La Real Academia Sueca de Ciencias ha decidido otorgar el premio Sveriges Riksbank en Ciencias Económicas en Memoria de Alfred Nobel a Ben S. Bernanke, Douglas W. Diamond y Philip H. Dybvig «para la investigación sobre bancos y crisis financieras. ”
Los galardonados de este año en ciencias económicas, Ben Bernanke, Douglas Diamond y Philip Dybvig, han mejorado significativamente nuestra comprensión del papel de los bancos en la economía, en particular durante las crisis financieras. Un hallazgo importante en su investigación es por qué evitar los colapsos bancarios es vital.
La investigación bancaria moderna aclara por qué tenemos bancos, cómo hacerlos menos vulnerables en las crisis y cómo los colapsos bancarios exacerban las crisis financieras. Las bases de esta investigación fueron sentadas por Ben Bernanke, Douglas Diamond y Philip Dybvig a principios de los 80. Sus análisis han sido de gran importancia práctica para regular los mercados financieros y hacer frente a las crisis financieras.
Para que la economía funcione, los ahorros deben canalizarse hacia las inversiones. Sin embargo, hay un conflicto aquí: los ahorradores quieren acceso instantáneo a su dinero en caso de desembolsos inesperados, mientras que las empresas y propietarios necesitan saber que no se verán obligados a devolver sus préstamos prematuramente. En su teoría, Diamond y Dybvig muestran cómo los bancos ofrecen una solución óptima a este problema. Al actuar como intermediarios que aceptan depósitos de muchos ahorradores, los bancos pueden permitir que los depositantes accedan a su dinero cuando lo deseen, mientras que también ofrecen préstamos a largo plazo a los prestatarios.
Sin embargo, su análisis también mostró cómo la combinación de estas dos actividades hace a los bancos vulnerables a los rumores sobre su inminente colapso. Si un gran número de ahorradores corren simultáneamente al banco para retirar su dinero, el rumor puede convertirse en una profecía autocumplida: se produce una corrida bancaria y el banco se derrumba. Estas peligrosas dinámicas se pueden prevenir a través de que el gobierno proporcione un seguro de depósito y actúe como prestamista de último recurso a los bancos.
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Diamond demostró cómo los bancos realizan otra función socialmente importante. Como intermediarios entre muchos ahorradores y prestatarios, los bancos están mejor preparados para evaluar la solvencia crediticia de los prestatarios y asegurar que los préstamos se usen para buenas inversiones.
Ben Bernanke analizó la Gran Depresión de los años 30, la peor crisis económica de la historia moderna. Entre otras cosas, mostró cómo las carreras bancarias fueron un factor decisivo
en la crisis se vuelve tan profunda y prolongada. Cuando los bancos colapsaron, se perdió información valiosa sobre los prestatarios y no pudo recrearse rápidamente. La capacidad de la sociedad
Así pues, disminuyó gravemente el ahorro hacia inversiones productivas.
«Las ideas de los galardonados han mejorado nuestra capacidad de evitar crisis graves y rescates caros», dice Tore Ellingsen, presidente del comité para el premio en ciencias económicas.
